近期又有8家證券公司獲得證監(jiān)會(huì)復(fù)函，可在境內(nèi)合法交易場(chǎng)所參與碳排放權(quán)交易，至此已有15家券商獲準(zhǔn)參與。業(yè)內(nèi)人士表示券商參與碳交易可實(shí)現(xiàn)雙贏，既能提升市場(chǎng)流動(dòng)性等，也能為控排企業(yè)帶來(lái)好處。同時(shí)券商參與已取得一定效果，且形成了相關(guān)業(yè)務(wù)模式，但目前金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入碳市場(chǎng)仍面臨一些限制，市場(chǎng)監(jiān)管難度也在增加，還需要提升自身能力并健全監(jiān)管機(jī)制等。
近期，廣發(fā)證券、國(guó)信證券、招商證券、興業(yè)證券、國(guó)元證券、財(cái)達(dá)證券、長(zhǎng)城證券、西南證券這8家證券公司接連發(fā)布公告。公告顯示，它們已經(jīng)得到了中國(guó)證監(jiān)會(huì)的復(fù)函，其自營(yíng)業(yè)務(wù)能夠在國(guó)內(nèi)合法的交易場(chǎng)所參與碳排放權(quán)交易。這一消息在業(yè)內(nèi)引起了廣泛關(guān)注，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，券商參與到碳排放權(quán)交易之中，能夠達(dá)成雙贏的局面。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)資產(chǎn)證券化研究中心的主任高偉，在接受《中國(guó)能源報(bào)》記者采訪的時(shí)候表示，像券商這樣的金融機(jī)構(gòu)參與到碳排放權(quán)交易市場(chǎng)當(dāng)中，能夠在很大程度上提升市場(chǎng)的流動(dòng)性，并且有助于價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)現(xiàn)。券商等金融機(jī)構(gòu)通過提供雙向報(bào)價(jià)，為碳資產(chǎn)交易提供便利，這對(duì)于企業(yè)來(lái)說是非常有利的，可以降低企業(yè)的交易成本。而且，券商還具備開發(fā)相關(guān)金融衍生產(chǎn)品的能力，這樣就能豐富市場(chǎng)的供給。
從控排企業(yè)的角度來(lái)看，券商等金融機(jī)構(gòu)能夠?yàn)榭嘏牌髽I(yè)提供融資工具和風(fēng)險(xiǎn)管理方案。這就為控排企業(yè)拓寬了融資渠道，降低了融資成本，從而有效地引導(dǎo)資金朝著綠色轉(zhuǎn)型的方向投入。高偉進(jìn)一步解釋說：“對(duì)于券商而言，在一個(gè)方面，參與相關(guān)的業(yè)務(wù)有助于提升自身碳金融的研究能力和服務(wù)水平；在另一個(gè)方面，隨著碳市場(chǎng)覆蓋范圍的逐步擴(kuò)大，交易品種不斷增加，券商的綠色金融業(yè)務(wù)將會(huì)迎來(lái)更為廣闊的市場(chǎng)空間，碳市場(chǎng)業(yè)務(wù)很有可能成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)?！?span style="display:none">3up壹木網(wǎng)-日常常見問題解答
實(shí)際上，早在2023年初的時(shí)候，中金公司、華泰證券、申萬(wàn)宏源證券、東方證券等6家證券公司就已經(jīng)得到了中國(guó)證監(jiān)會(huì)的復(fù)函，被允許在境內(nèi)合法的交易場(chǎng)所參與碳排放權(quán)交易。券商參與碳排放權(quán)交易已經(jīng)有了實(shí)際效果的體現(xiàn)。相關(guān)數(shù)據(jù)表明，全國(guó)碳市場(chǎng)在2024年的成交額達(dá)到了181.14億元，和2023年相比，增長(zhǎng)幅度大約為80%，并且在年末的時(shí)候，碳市場(chǎng)的交易價(jià)格同比上漲了22.75%，達(dá)到了97.49元/噸，市場(chǎng)的流動(dòng)性有了顯著的提升。
“除此之外，證券公司在參與碳金融方面，探索出了‘促融 撮合碳交易’的模式。當(dāng)前，還有多家券商推出了綠色債券和碳配額回購(gòu)業(yè)務(wù)。就拿東方證券來(lái)說，它開展了現(xiàn)貨及遠(yuǎn)期碳配額交易、碳回購(gòu)業(yè)務(wù)，為控排企業(yè)以及其他碳市場(chǎng)的參與主體提供了多元化的碳金融服務(wù)方案。從企業(yè)層面來(lái)看，券商通過碳回購(gòu)等工具幫助企業(yè)盤活資產(chǎn)。例如，今年5月份的時(shí)候，華泰證券和湖北三峽新型建材股份有限公司完成了湖北碳配額回購(gòu)交易，這有助于企業(yè)通過盤活存量碳資產(chǎn)，拓寬融資渠道，降低融資成本，從而有效地引導(dǎo)資金投向綠色轉(zhuǎn)型?！备邆ミ@樣說道。
到現(xiàn)在，已經(jīng)有15家券商被批準(zhǔn)參與碳排放權(quán)交易，券商數(shù)量的擴(kuò)容提高了市場(chǎng)的活躍度。不過，目前全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)仍然僅僅允許控排企業(yè)進(jìn)行碳排放權(quán)交易，金融機(jī)構(gòu)想要入場(chǎng)的話，還需要得到碳市場(chǎng)主管部門的準(zhǔn)入許可。并且隨著券商數(shù)量的不斷增加，市場(chǎng)監(jiān)管的難度也在增大，這就需要建立健全監(jiān)管機(jī)制。碳排放交易市場(chǎng)本身具有復(fù)雜性和專業(yè)性，這對(duì)于券商的研究能力、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力以及定價(jià)能力都是一種考驗(yàn)。
高偉提出建議，要加速制定券商等金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入規(guī)則，盡快打通金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場(chǎng)的堵點(diǎn)和卡點(diǎn)，為金融機(jī)構(gòu)提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的政策信號(hào)和指引，穩(wěn)步推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)參與全國(guó)碳市場(chǎng)的建設(shè)。同時(shí)，面對(duì)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)，各家券商應(yīng)當(dāng)努力提升自身的碳金融研究能力和服務(wù)水平，盡力為客戶提供碳資產(chǎn)托管、碳融資、碳風(fēng)險(xiǎn)管理等多元化的金融服務(wù)，從而滿足客戶的綠色投資需求。
本文總結(jié)了15家券商已獲準(zhǔn)參與碳排放權(quán)交易的情況，闡述了券商參與的雙贏意義，包括提升市場(chǎng)流動(dòng)性、幫助企業(yè)降低成本等。同時(shí)指出券商參與已取得一定成果，有業(yè)務(wù)模式的探索，但金融機(jī)構(gòu)入場(chǎng)還存在限制，市場(chǎng)監(jiān)管難度增加，需要提升自身能力并健全監(jiān)管機(jī)制，還要制定準(zhǔn)入規(guī)則推進(jìn)發(fā)展等。
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