純電SUV產(chǎn)品造型設(shè)計(jì)有問(wèn)題，在調(diào)整？這是李想在新財(cái)報(bào)會(huì)議上，劇透在做的核心工作。
新財(cái)報(bào)顯示，理想仍是新勢(shì)力銷(xiāo)冠，但不再全面領(lǐng)先。
上半年出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損，凈利潤(rùn)和毛利率等核心財(cái)務(wù)指標(biāo)被賽力斯反超。
從理想自身來(lái)看，這其中有研發(fā)投入大幅提高的因素。
手握近千億現(xiàn)金的理想，不再一味追求穩(wěn)健，變得敢花錢(qián)了，重點(diǎn)押注智能駕駛，自稱已進(jìn)入第一梯隊(duì)。
從外部來(lái)看，也是因?yàn)槿A為深度賦能下，問(wèn)界帶飛賽力斯，給理想造成了很大壓力。
面對(duì)華為帶來(lái)的壓力，李想在業(yè)績(jī)會(huì)上的回應(yīng)是：
持續(xù)學(xué)習(xí)華為。
公開(kāi)表示學(xué)習(xí)華為，這是李想多次強(qiáng)調(diào)過(guò)的事情，并不讓人意外。
真正讓人意外的，是在透露純電SUV規(guī)劃時(shí)，李想表示，要解決純電SUV造型設(shè)計(jì)問(wèn)題。
理想周榜領(lǐng)先背后
官宣連續(xù)18周周榜第一的第二天，理想發(fā)布了二季度財(cái)報(bào)。
財(cái)報(bào)顯示，理想新車(chē)交付量達(dá)108581輛，同比增長(zhǎng)25.5%，相比上一季度增長(zhǎng)35.1%。
銷(xiāo)量增長(zhǎng)帶動(dòng)營(yíng)收增長(zhǎng)，二季度理想的營(yíng)業(yè)收入為316.78億元，同比增長(zhǎng)10.6%，環(huán)比增長(zhǎng)23.6%。
同期凈利潤(rùn)為11億元，同比下降了52.3%，環(huán)比上升86.2%。
整車(chē)毛利率也發(fā)生了變化。
二季度理想整車(chē)毛利率為18.7%，相較去年同期下降2.3個(gè)百分點(diǎn)，較上一季度下降0.6個(gè)百分點(diǎn)，不過(guò)仍然領(lǐng)先大部分新勢(shì)力。
△蔚來(lái)未發(fā)布Q2財(cái)報(bào)，用Q1數(shù)據(jù)
二季度理想研發(fā)投入為30.3億元，同比增長(zhǎng)24.7%，環(huán)比基本持平，占營(yíng)收比達(dá)10%。
對(duì)于理想二季度的表現(xiàn)，橫向上和友商對(duì)比，無(wú)論是交付量還是營(yíng)收、凈利潤(rùn)以及毛利率，理想依然領(lǐng)先于蔚來(lái)、小鵬和極氪。
但賽力斯的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，相對(duì)更加強(qiáng)勢(shì)，在營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)以及車(chē)輛毛利率等核心指標(biāo)上，全面超越理想。
從理想自身來(lái)看，其凈利潤(rùn)與毛利率被賽力斯反超，與以下兩點(diǎn)有關(guān)：
首先，理想全系比以往賣(mài)的更便宜了。
今年4月底，理想為了應(yīng)對(duì)問(wèn)界帶來(lái)的壓力，以及高端市場(chǎng)增長(zhǎng)乏力，對(duì)全系車(chē)型降價(jià)1.8-3萬(wàn)元不等。
其次，理想的銷(xiāo)量主力發(fā)生變化。
從官方信息來(lái)看，售價(jià)24.98-27.998萬(wàn)元的L6車(chē)型，占據(jù)了銷(xiāo)量大頭，這是理想便宜的車(chē)型，6月銷(xiāo)量占比已超41%。
L6抬升整體銷(xiāo)量的同時(shí)，也將單車(chē)收入從去年同期的33.1萬(wàn)元拉低至29.2萬(wàn)元。
再來(lái)縱觀上半年的整體表現(xiàn)，理想共交付188981輛車(chē)，同比增長(zhǎng)35.8%，穩(wěn)居新勢(shì)力銷(xiāo)冠。
上半年?duì)I收達(dá)到573.1億元，較去年上半年同期增長(zhǎng)20.8%，每日進(jìn)賬約為3.18億元。
上半年凈利潤(rùn)為16.92億元，比去年同期下降47.8%，相當(dāng)于賣(mài)1輛車(chē)賺89253元。
值得注意的是，財(cái)報(bào)顯示，上半年理想的經(jīng)營(yíng)虧損是1.17億元，有14.39億元的凈利潤(rùn)是來(lái)自“利息支出和投資收益”。
毛利率降至19%，相比去年同期下降1.5個(gè)百分點(diǎn)。
不過(guò)公司仍手握973億元現(xiàn)金，這為理想面對(duì)長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)提供了底氣 。
有一點(diǎn)值得特別注意的是，理想越來(lái)越多的研發(fā)投入，并沒(méi)有受到凈利潤(rùn)和毛利率的明顯影響。
上半年公司的研發(fā)投入達(dá)到了60.8億元，相比去年同期增長(zhǎng)42%，占據(jù)總營(yíng)業(yè)收入的10%。
再對(duì)比賽力斯的上半年，營(yíng)業(yè)收入達(dá)到650.5億元，同比增長(zhǎng)489.5%。
凈利潤(rùn)13.59億元，首次實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，毛利率為25.04%。其研發(fā)投入的28.27億元，占據(jù)總營(yíng)收的4%。
不管是單季度還是上半年整體，賽力斯都展現(xiàn)出強(qiáng)勁的實(shí)力，是目前有能力與理想競(jìng)爭(zhēng)的車(chē)企。
總的來(lái)看，經(jīng)歷一系列調(diào)整后，理想表現(xiàn)出了強(qiáng)大韌性，營(yíng)收和凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，銷(xiāo)量領(lǐng)先一眾新勢(shì)力。
如何保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)？
在財(cái)報(bào)后的業(yè)績(jī)會(huì)上，理想透露了新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
理想如何繼續(xù)領(lǐng)先
業(yè)績(jī)會(huì)上，理想汽車(chē)董事長(zhǎng)兼CEO李想透露，明年上半年將發(fā)布全新純電產(chǎn)品。
這是理想汽車(chē)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
李想對(duì)此很有信心，他希望兩年內(nèi)理想汽車(chē)進(jìn)入高端純電第一梯隊(duì)。
他認(rèn)為，理想MEGA已經(jīng)展現(xiàn)了理想在“800V三電方面的實(shí)力”。
不過(guò)，李想同時(shí)也坦承，純電產(chǎn)品正面臨兩大問(wèn)題，需要去解決：
產(chǎn)品造型設(shè)計(jì)
交付時(shí)理想的超充站超2000座
從新數(shù)據(jù)來(lái)看，理想正在迅速擴(kuò)充補(bǔ)能體系，向2000座超充站發(fā)起沖刺。
截止8月25日，理想在全國(guó)已建設(shè)730座超充站，3416根充電樁。
考慮到未來(lái)會(huì)有更多新車(chē)，理想提前部署，將擴(kuò)充銷(xiāo)售門(mén)店數(shù)量和展廳容量。
今年6月底，每個(gè)門(mén)店的展廳車(chē)數(shù)已增至5.1輛，今年年底將進(jìn)一步提高至6輛。
這意味著，門(mén)店容量能覆蓋現(xiàn)有產(chǎn)品，并留出1輛車(chē)的空余。
這是理想關(guān)于明年的遠(yuǎn)期規(guī)劃。
而從近期來(lái)看，頭部新勢(shì)力中，鴻蒙智行、蔚來(lái)、小鵬和極氪等都有新車(chē)上市，理想下半年則無(wú)牌可打，靠什么穩(wěn)定銷(xiāo)量和排名？
智能駕駛和銷(xiāo)售運(yùn)營(yíng)。
智能駕駛方面，今年7月理想推送無(wú)圖NOA，實(shí)現(xiàn)城區(qū)NOA“全國(guó)都能開(kāi)”。
理想總裁馬東輝在會(huì)上透露，理想用戶對(duì)于智駕的接受度在提升，日活和行駛里程明顯增加，智駕對(duì)銷(xiāo)量起到了推動(dòng)作用。
尤其是在30萬(wàn)元以上，70%的訂單都是支持城區(qū)NOA的車(chē)型。
同時(shí)，理想全新的VLM+E2E(視覺(jué)語(yǔ)言模型+端到端)自動(dòng)駕駛架構(gòu)，迭代速度和效果會(huì)超預(yù)期，預(yù)計(jì)9月會(huì)進(jìn)行更大規(guī)模的用戶測(cè)試。
馬東輝認(rèn)為，進(jìn)入端到端，智能駕駛的研發(fā)開(kāi)始建立門(mén)檻。
因?yàn)槎说蕉耸钦嬲褂肁I做智駕，而AI需要大量的數(shù)據(jù)和算力，具有高階智駕能力的企業(yè)在自動(dòng)駕駛上優(yōu)勢(shì)越來(lái)越大，并且智駕會(huì)提升銷(xiāo)量，而銷(xiāo)量又能促進(jìn)研發(fā)投入。
這是一個(gè)不斷正向滾雪球的過(guò)程。
銷(xiāo)售運(yùn)營(yíng)方面，理想分管銷(xiāo)售的高級(jí)副總裁鄒良軍透露，理想也在加大對(duì)智駕的宣傳推廣，助力銷(xiāo)量增長(zhǎng)。
除此外，他還透露，理想加強(qiáng)“線上線索的獲取能力”，進(jìn)一步優(yōu)化門(mén)店布局，針對(duì)門(mén)店類(lèi)型進(jìn)行展位差異化運(yùn)營(yíng)。
具體來(lái)說(shuō)就是，中心門(mén)店(4S店)擺放全部車(chē)型，在商湯門(mén)店則根據(jù)當(dāng)?shù)匦枨?，以及銷(xiāo)售情況靈活調(diào)整展位。
總結(jié)一下高管們的回應(yīng)，理想接下來(lái)怎么實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)很清楚了：
當(dāng)前靠智駕和運(yùn)營(yíng)，遠(yuǎn)期靠純電新品。
在業(yè)績(jī)會(huì)上，理想也回應(yīng)了外部市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，李想坦承：
鴻蒙智行是理想強(qiáng)勁的對(duì)手，雙方會(huì)長(zhǎng)期健康地共存下去。
他同時(shí)再次強(qiáng)調(diào)：
我們的核心態(tài)度，是長(zhǎng)期地、持續(xù)地向華為的技術(shù)研發(fā)體系和經(jīng)營(yíng)管理體系學(xué)習(xí)。
盡管今年開(kāi)局并沒(méi)有預(yù)期順利，但理想在調(diào)整和學(xué)習(xí)中成長(zhǎng)，變得更加成熟。
可以看到，理想二季度的研發(fā)投入占營(yíng)收比已達(dá)10%，理想正在成為“技術(shù)理想”，而明年新的純電產(chǎn)品線，以及急速擴(kuò)張的補(bǔ)能體系支撐，也將為理想提供新的增長(zhǎng)動(dòng)能。
理想仍然是新勢(shì)力銷(xiāo)冠，并且有著很大的潛力，繼續(xù)保持領(lǐng)先。
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